大昌證劵板橋協億

記憶體大廠美光 (MU-US) 對記憶體後市釋出樂觀展望，認為在 5G、PC 需求強勁下，DRAM、NAND Flash 產品供給吃緊情況將延續至明年底，相關台廠南亞科 (2408-TW)、華邦電 (2344-TW) 將同步吃香喝辣。

美光周三 (30 日) 發布優於華爾街預期的第三季財報與第四季營收預測，受惠 5G、PC 需求強勁，預期今年 DRAM 需求將成長逾 20%，NAND 成長 3 成，兩種產品供給吃緊狀態將持續至明年底。

先前提到隨時可能過高的台股，果然在 6/29 日來到 17713 點，改寫歷史新高；目前在半年報結帳近尾聲下，瞄準 7 月的全新布局已逐漸展開。近日若有剛由低檔轉強的股票要進一步留意，很有可能就是法人第 3 季的選股方向。

一路看好的貨櫃航運三雄長榮、萬海、陽明，由於歐美旺季效應持續，全年營運可望維持高檔，本波漲勢未歇。目前市場已把航運股的焦點由今年第 3 季的旺季效應，到今年第 4 季的淡季，延伸到明年 6 月底美國西岸碼頭工人工會合約到期的影響。過去常因協商不攏而出現罷工，故明年第 1 季可能有提前備貨的出貨潮來維持運價，若此今年貨運的熱度將延續至明年，若有拉回要找波段買點。近期繼美國總統拜登宣布與國會達成 1.2 兆美元的「基礎建設計畫」後，俄羅斯經濟部長芮希尼科夫宣布計劃從 8/1 日起到年底對出口的鋼鐵、鎳、鋁和銅課徵至少 15% 臨時稅。由於俄羅斯為全球第三大出口國，此舉等於繼中國宣布取消鋼鐵品出口退稅後，國際間又一個影響鋼品供給的舉動，亞洲鋼市供應將更加吃緊，如聚亨、中鴻、燁輝、大成鋼、盛餘、新光鋼等要進一步追蹤。 

國巨（2327）與奇力新（2456）於今（30）日分別召開董事會通過以股份為對價之股份轉換案，由國巨取得奇力新100%股份，奇力新將終止上市。

全球晶圓代工龍頭台積電(2330)今日發布民國109年度企業責任報告書，書中揭露，自家新進碩士畢業工程師整體薪酬高於180萬元，直接員工平均整體薪酬高於100萬元，平均月薪為台灣基本工資的四倍。 因應全球對半導體晶片的強勁需求，台積電近年來持續大幅擴產，同時也持續大舉召募新血，去年台積電增加雇用員工數，全球共進用8193名新進員工，其中，台灣部分則有7322名新進員工，而在台積電雇用的員工中有高達79.5%的比例為30歲以下年輕人，累計到去年底，台積電的全球員工數量達到5萬6831人，其中，3萬8456人為主管人員、專業人員和助理人員，生產線技術人員則共計有1萬8375名。

台積電也揭露，自家新進碩士畢業工程師整體薪酬高於180萬元，包括12個月本薪、2個月年終獎金、現金獎金及酬勞；至於直接員工平均整體薪酬高於100萬元，平均月薪為台灣基本工資的四倍。此外，台積電也統計，自家全球員工總體薪酬(不含退休金及福利)的中位數約為181萬元，而總裁魏哲家與中位數員工總體薪酬約為233比1，也就是魏哲家的薪酬為4.217億元。

此外，台積電去年員工整體薪資福利費用高達1408億元，而年度人均薪資福利費用增加至248萬元。台積電去年4月對台灣及海外全體員工進行本薪調整，台灣地區調薪幅度約為3%至5%，大陸地區約為7%至8%，其餘海外地區約為3%至5%。
 

過去1個月，看壞美股聲音此起彼落，美國金融通訊作家鄧特（Harry S. Dent），先警告美國經濟將陷入地獄，最慢6月底前，就會上演史上最慘烈崩盤；後有美國財經媒體以「巴菲特指標」達200%，暗示美股將崩盤，空頭言論持續打擊市場信心，究竟出現哪些指標，投資人該拔腿就跑？

美股在政府印鈔、財政政策刺激下，指數持續走高；但長線來看，高額的政府負債，及人口老化趨勢，也讓不少財經專家為漲多的美股捏把冷汗。近3個月甚至出現上百家虧損公司，顯示爛蘋果也搶著發行股票。市場憂心，一旦資金派對結束，這些不具基本面的個股，將被推擠踩踏，並擴散釀成大逃殺。

國內5月起爆發本土新冠疫情，衝擊各行各業，但據台灣電路板協會（TPCA）數據資料，受惠於高效能運算、車用電子與宅經濟需求，台灣電路板上市櫃企業5月營收年增達16.8%，PCB原物料相關企業營收更有大增逾7成的亮眼表現。（李明朝報導）

協會表示，根據經濟部統計處發布5月出口金額及製造業生產指數，2大數據均創歷年同月新高，分別年增38.6%、17.2%。隨著5G商轉、美國大基建刺激，對高效能運算、車用電子等商品需求強勁，雖有疫情干擾，仍有宅經濟效應加持，均有助於延續外銷接單及台灣製造業生產動能。

美股標普500、那斯達克指數28日收盤齊創新高，費半指數亦大漲2.5％，台積電（2330）ADR勁揚2.64％，雖在航運、鋼鐵夾擊下，電子成交比重僅占約三成，惟電子股由台積電領軍，聯電（2303）、台郡（6269）等12檔，均獲三大法人買超逾千張，助攻創高功不可沒。

電子股在「航海王」、「鋼鐵人」吸引近六成資金下，出現大失血，僅占大盤31.53％成交比重。時序已至季底，法人指出，內資對電子股似已出現結帳，此時大量買超族群可望成第三季作帳焦點，12檔電子股法人卡位，逆勢展現鋒芒，為下半年轉強鋪路。

萬海(2615)今(28)日盤中股價攻上漲停300元新天價，長榮(2603)及陽明(2609)股價邁向200元目標有譜？繼日前2家本土法人喊買長榮(2603)及陽明(2609)並把目標價調高逾200元，又一家本土法人也跟進調高長榮及陽明目標價超過2字頭，其中將長榮目標價調高至208元，將陽明目標價調高至203元。 本土法人表示，長榮及陽明第三季獲利可期， 維持「買進」投資建議；法人指出，遠洋線運價調升有望推升第二季～第三季獲利，2021年獲利可期，隨時序進入傳統貨櫃需求旺季，加上多國港口擁堵致使市場運力周轉率下滑，SCFI6月25日最新指數3,785.4點，續創新高，其中美東線及歐洲線運價都再創新高。除美國港口擁堵問題於短期內無法舒緩外，第二季以來貨櫃海運相關事故頻傳，導致第三季貨櫃運價可望維持高檔不墜，市場船舶周轉率無法有效提升、第三季進入傳統需求旺季下，運價有望維持高檔。

本土法人預估長榮第二季每股盈餘(EPS)約稅後EPS 8.58元。展望第三季，預估第三季獲利將達637.03億元，EPS 12.09元。展望2021年，基於市場船舶周轉率無法有效提升加上運輸需求旺季來臨，運價將呈漲多跌少走勢，預估長榮海2021年稅後盈餘約1,793億元，EPS逾34元， 獲利有望創歷史新高水準，除重申「買進」投資建議，目標價調高至208元。

至於陽明，本土法人預估第二季單季稅後盈餘約290.85億元，EPS 8.73元。展望第三季，預估陽明第三季獲利達386.96億元，EPS 11.61元；展望2021年，基於貨櫃海運產業供需結構及秩序都朝正向趨勢發展，預估陽明2021年稅後盈餘1,116.87億元，EPS 33.52元，除重申「買進」投資建議，目標價調高至203元。